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2012年傳輸擴容和3G擴容刺激光通信迎

2019-06-07 19:20:42 | 来源: 科技

  今年以来,我们多次市场准确预期的发展,并预见性的提出结构性和投资轮动的观点,得到市场验证。我们再次重申,今年结构性的机会仍在板块,并将在未来两年维持高位,而进入2012年在投资轮动逻辑的驱动下,传输扩容和3G 扩容将带来新的亮点。

  接入用户增长 带来传输扩容需求

  從國內傳輸擴容的歷史來看,2005 年電信啟動的集團客戶接入的升級,迅速帶來了2006、2007 年起傳輸投資力度的加大,建設將會經歷同樣的投資輪動歷程。根據業內專業人士觀點,一般認為,在絡升級客戶對象升級比例達到30%比例時,傳輸降到升級擴容時間點。

  以当前到户建设情况来看,考虑到家庭用户数量庞大,我们可以初步预计在 用户数量达到 万左右时,将迎来接入推动的传输扩容时点。我们预计年底全国光纤到户用户数有望接近1000 万,综合考虑到其它形式的如FTTB 等接入方式同样也在大规模提升接入速度,我们预计到2012 年中左右,由于接入升级推动的传输扩容将迎来临界点。

  明年将迎来3G 扩容的启动点

  2011 年是3G 络建设快速发展的一年,从中国联通的情况来看,2011 年底用户有望接近4000万,2012 年半年有望达到5500 万或更多。参考联通实际的络建设规模,若以联通3G 络用户承载量9500 万为假设,则2011 年底达到42%的承载比例,超过了移动通信络30%承载的用户体验下降临界点,到2012 年中达到58%的扩容需求压力线,用户投诉快速提升,同时也接近了移动络70%的用户承载红色警戒线。由于三大运营商络建设和用户发展进度类似,我们认为,2012 年,三大运营商都有望进入3G 扩容时点。

  总体来看,我们认为,国内传输投资在2011 年将较为平淡,但在2012 年由于受到接入持续升级带来的传输扩容需求,和3G 络即将迎来扩容时点带来的传输设备需求,预计国内传输设备投资在2012 年将迎来增长拐点。

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